Tag: tcfd

La Iniciativa de Divulgación de Activos y Cambio Climático de Latinoamérica (LACADI) ha lanzado un nuevo documento clave para el sector financiero de la región. Esta guía responde a algunas de las preguntas más frecuentes sobre el proceso de transición de las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera Relacionada con el Clima (TCFD) a la nueva Norma Internacional de Información Financiera en relación con el clima (NIIF S2).

El objetivo principal del documento es facilitar la comprensión y adaptación a los nuevos estándares de divulgación climática, proporcionando un recurso práctico y accesible para quienes buscan alinearse con estas normativas. La guía está disponible gratuitamente y ha sido distribuida entre inversionistas institucionales en Colombia, México y Perú.

Para acceder al documento, puedes hacer clic aquí.

En 2023 LACADI fortaleció su posicionamiento en México y Perú, gracias a todo el trabajo desarrollado de la mano de los inversionistas institucionales de estos países.

 En términos de fortalecimiento de capacidades, LACADI reunió presencialmente a 70 personas entre representantes de aseguradoras y fondos de pensión de México y Perú, y voceros de entidades reguladoras del sistema financiero de estos países, Colombia y Brasil. En este primer Encuentro Regional hubo reflexión e intercambio de conocimientos alrededor de la necesidad de conocer las oportunidades y riesgos del cambio climático en la toma de decisiones de inversión.

También en 2023 LACADI presentó los resultados del cuestionario autodiagnóstico para revelar el avance en la implementación de las recomendaciones del TCFD sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima. Para el caso de México, participaron el 31% de los activos administrados por los fondos de ahorro para el retiro o  afores y el 29% de los activos administrados por aseguradoras mexicanas.

Sesión con reguladores del sector financiero de Colombia, México y Perú –  Colombia, Mar. 2023

Incidir para decidir

Con base en los resultados del cuestionario, LACADI desarrolló recomendaciones personalizadas para 22 inversionistas institucionales de México y Perú, un insumo fundamental para que estas compañías tomen acción y sean climáticamente inteligentes. 

Además se realizaron 11 estrategias de seguimiento con igual número de compañías, para acompañar el proceso de implementación de las recomendaciones entregadas.

En términos de material de interés, LACADI consolidó un banco de 29 publicaciones con información técnica e informativa en acceso abierto y gratuito disponibles en el sitio https://lacadi.transforma.global/hitos-y-resultados/ 

Asistentes al Encuentro Regional LACADI 2023. Colombia, Mar. 2023

Alianzas y el panorama 2024

LACADI estableció alianzas de valor con iniciativas como UNEP FI, LEDS LAC, la GIZ y el Consejo Mexicano de Finanzas Sostenibles, entre otras. Este trabajo sumó al propósito de la Iniciativa y permitió desarrollos colaborativos para la construcción de capacidades de los inversionistas institucionales.

En 2024, LACADI busca iniciar su segunda fase para:

  • Desarrollar un ranking que aumente su alcance en inversiones y países.
  • Continuar construyendo capacidades con otros actores en la región. 
  • Crear conciencia en clientes finales y reguladores sobre su rol en términos de divulgación climática. 
  • Promover la eliminación de barreras que permitan que el sector financiero le apueste a inversiones climáticamente inteligentes.

Con base en los pilares propuestos por el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD, por sus siglas en inglés) y el estándar del International Financial Reporting Standards (IFRS) sobre divulgación climática, el ranking y análisis regulatorio de LACADI presenta el estado de la implementación de las 11 recomendaciones del TCFD sobre divulgación de información financiera relacionada con el clima en grupos financieros, aseguradoras y fondos de pensión mexicanos. Todo esto basados en  los resultados del cuestionario LACADI  2022.

Análisis de resultados. Cuestionario LACADI 2022.

Con la participación del 31% de los activos administrados por los fondos de ahorro para el retiro o  afores de México y el 29% de los activos administrados por aseguradoras mexicanas, el estudio evidenció la heterogeneidad en el grado de avance de implementación de las recomendaciones TCFD en estas organizaciones, así como sus necesidades comunes de capacitación y  de flujos de información.  

Si bien existe interés  y disposición en las instituciones financieras al respecto, el desconocimiento e incertidumbre de cómo, cuándo y porqué hacerlo es una de las constantes. La categoría de conocimiento y apropiación fue la puntuó mayor necesidad de profundización, tal como lo presenta el análisis completo de resultados disponible aquí.

Análisis de regulación e Informe de política

Para proveer información de valor para las organizaciones, reguladores y personas interesadas en el sector, en el último trimestre LACADI ha publicado documentos clave para conocer la regulación climática en el sector financiero en América Latina, y la importancia de incorporar los riesgos relacionados con el clima en las Afores, entre otros.

El resumen ejecutivo del análisis de la regulación climática sintetiza las buenas prácticas de regulaciones sobre divulgación de información financiera en la región, y así mismo identifica oportunidades en normatividad jurídica para incorporar en este marco de acción. Documento disponible para consulta aquí.

Por otro lado, el informe de política presenta uno de los desafíos más importantes para el sector financiero: la necesidad -casi que imperativa- de incorporar los riesgos relacionados con el clima en la responsabilidad fiduciaria de las Afores, y cómo los estándares existentes pueden facilitar la integración y divulgación de esta información. 

2ndo Informe de Política LACADI. 

Estas y otras publicaciones de interés producidas por LACADI pueden consultarse en acceso abierto y gratuito en el sitio web de la Iniciativa en: https://lacadi.transforma.global/hitos-y-resultados/ 

En el marco de la Iniciativa de Divulgación de Activos Climáticos de América Latina (LACADI por sus siglas en inglés), en julio de 2022, se publicó el informe “Barreras para la inclusión de oportunidades y riesgos del Cambio Climático en las decisiones de inversión del sector financiero en México”.

Este documento se convierte en un marco de referencia fundamental para que inversionistas institucionales reconozcan el estado actual del tema, se den la oportunidad de fortalecer sus capacidades y enfoquen sus esfuerzos en incluir las variables del cambio climático en sus decisiones de inversión.

El equipo de LACADI identificó siete barreras principales para incorporar el análisis y divulgación sobre riesgos y oportunidades del cambio climático en las decisiones de inversión en México:

  1. Escasez en la información climática para la toma de decisiones de inversión.
  2. Falta de estandarización de la información climática y de indicadores Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG) disponibles.
  3. Falta de capacidades técnicas de los inversionistas institucionales para integrar factores climáticos en las decisiones de inversión.
  4. Vacío regulatorio e incertidumbre legal para la efectiva divulgación climática.
  5. Escasez en la oferta de proyectos y activos, pues existe una gran brecha en la demanda de proyectos correctamente estructurados bajo ciertos criterios que sean financieramente viables y atractivos para las instituciones inversoras.
  6. La estructura, tamaño y conformación del mercado financiero. La mayoría de las inversiones de los inversionistas institucionales en el sector privado se concentra en un número muy reducido de empresas mexicanas, lo que afecta la diversificación de los portafolios de inversión. La ambición de la agenda federal y las políticas energéticas del país imposibilitan que los inversionistas institucionales atiendan una de las áreas de oportunidad más grandes para la transición hacia una economía baja en carbono de manera costo-efectiva.
  7. Falta de definición de una taxonomía sostenible nacional. Existe desconfianza en los productos financieros etiquetados por la arbitrariedad de cómo y quién define la etiqueta.

Sin duda los inversionistas institucionales son poderosos agentes de cambio, una vez se  comprenda la relación entre el modelo de negocio del sector y su potencial de contribuir a la acción climática.

El informe completo, las conclusiones y todo el análisis se encuentran disponibles aquí:

In the framework of the Latin American Climate Assets Disclosure Initiative (LACADI), the report “Barriers to the inclusion of Climate Change opportunities and risks in financial sector investment decisions in Mexico” was published in July 2022.

This document serves as a fundamental reference for institutional investors to recognise the current state of the climate issue, take the opportunity to strengthen their capacities and focus their efforts on including climate change variables in their investment decisions.

The LACADI team identified seven main barriers to incorporating the analysis and information about climate change risks and opportunities into investment decisions in Mexico:

  1. Lack of climate information for investment decision-making.
  2. Lack of standardisation of climate information and available Environmental, Social and Governance (ESG) indicators.
  3. Lack of technical capacity of institutional investors to integrate climate factors into investment decisions.
  4. Regulatory vacuum and legal uncertainty for effective climate disclosure.
  5. Shortage in the supply of projects and assets, as there is a large gap in demand for well-structured projects under certain criteria that are financially viable and attractive to institutional investors.
  6. The structure, size and shape of the financial market. The majority of institutional investors’ investments in the private sector are concentrated in a very small number of Mexican companies, which affects the diversification of investment portfolios. The ambition of the federal agenda and the country’s energy policies make it impossible for institutional investors to address one of the biggest areas of opportunity for the transition to a low-carbon economy in a cost-effective manner.
  7. Lack of definition of a national sustainable taxonomy. There is distrust of labelled financial products because of the arbitrariness of how and by whom the label is defined.

Once the relationship between the sector’s business model and its potential to contribute to climate action is understood, institutional investors will undoubtedly be powerful agents of change.

The full report, conclusions and analysis are available here.

El pasado 1 de julio de 2022 se llevó a cabo el primer taller de formación de capacidades de la Iniciativa de Divulgación de Activos Climáticos de América Latina (LACADI), en el cual se presentó a la divulgación climática como una herramienta para identificar y gestionar las oportunidades y riesgos del cambio climático.

Una de las observaciones más importantes de la intervención de Mark Lewis, miembro fundador del Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), fue que los riesgos de transición son cruciales para las empresas y deben ser considerados en todas las decisiones de inversión. Concluyó que aquellas empresas que no muestran su visión estratégica hacia el futuro, con base en las recomendaciones del TCFD, deben de ser un foco rojo para los inversionistas.

Taller de capacitación © Andrea Carolina Gutiérrez Henao

En el panel de discusión sobre las barreras que enfrentan los inversionistas institucionales en México para incluir riesgos y oportunidades climáticas en sus decisiones de inversión participaron Marité Chavira de Citibanamex, Alejandro Bujanos de Afore Sura, Juan Carlos Belasteguigoitia del Consorcio TCFD México y Eric Osio Cerón de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). Destacaron la importancia de articular la divulgación climática y la estrategia de sostenibilidad en todas las áreas de la organización; el objetivo de las Afore no solo es garantizar el mejor retorno si no la mejor pensión garantizando un mejor planeta y la importancia de que las inversiones generen cambios al interior de las empresas receptoras de capital para reducir sus emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI). Así mismo, se recalcó la necesidad de que la regulación establezca una guía o línea base de cumplimiento.

Celine Tapia, de CDP, explicó que para las empresas financieras las emisiones más importantes a tomar en cuenta son las emisiones que financian con sus inversiones.

Una de las principales conclusiones del taller fue la importancia de comenzar a divulgar los avances en los procesos y mecanismos que se tienen al día de hoy al interior de las instituciones ya que la divulgación climática es un proceso de mejora continua. Para esto, LACADI trabajará con Afore y aseguradoras para identificar el estado de sus prácticas de divulgación, generar recomendaciones y una hoja de ruta para que avancen en la implementación de las recomendaciones del TCFD.

Asistentes durante el coffee break © Andrea Carolina Gutiérrez Henao

On 1 July 2022, the first capacity-building workshop of the Latin American Climate Assets Disclosure Initiative (LACADI) took place, in which climate disclosure was presented as a tool to identify and manage climate change opportunities and risks.

One of the most important observations of Mark Lewis, founding member of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), was that transition risks are crucial for companies and should be considered in all investment decisions. He concluded that companies that do not show their strategic vision for the future, based on TCFD recommendations, should be a red flag for investors.

Taller de capacitación © Andrea Carolina Gutiérrez Henao

The panel discussion on the barriers faced by institutional investors in Mexico to include climate risks and opportunities in their investment decisions included participation from Marité Chavira from Citibanamex, Alejandro Bujanos from Afore Sura, Juan Carlos Belasteguigoitia from Consorcio TCFD Mexico and Eric Osio Cerón from the National Commission of the Retirement Savings System (CONSAR). They highlighted the importance of including climate disclosure and sustainability strategy in all areas of the organisation; the objective of the Afores is not only to guarantee the best return but also the best pension, guaranteeing a better planet; and the importance of investments producing change within the companies receiving capital to reduce their Greenhouse Gas (GHG) emissions. Participants also stressed the need for regulation to establish a guideline or baseline for compliance.

Celine Tapia, from CDP, explained that for financial companies the most important emissions to consider are the emissions they finance with their investments.

One of the main conclusions of the workshop was the importance of starting to share the advances in the processes and mechanisms currently in place within the institutions, as climate disclosure is a process of continuous improvement. To this end, LACADI will work with Afore and insurance companies to identify the status of their disclosure practices and generate recommendations and roadmaps for them to advance in the implementation of the TCFD recommendations.

Asistentes durante el coffee break © Andrea Carolina Gutiérrez Henao

Es necesario crear un entorno que fomente la inversión en la naturaleza. Reconociendo la importancia que representa la pérdida de la biodiversidad para el sistema financiero, del 30 de noviembre al 02 de diciembre, el Banco de México y el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA), organizaron la conferencia “Biodiversity and environmental challenges for the financial system”.

 Durante estos días de conferencias, mucho se resaltó sobre la dependencia del sector financiero con el capital natural. Durante el 5º panel “Success cases and opportunities in financing land use, sustainable agriculture and reforestation” Patricia Moles, especialista en Finanzas Verdes del Banco de México fugió como moderadora.

 Andrew Mitchel, fundador y director de Global Canopy, mencionó que hay una falta de interés en la agricultura por parte de las áreas de financiamiento, sin embargo, recalcó que sin ella se generarían grandes problemas económicos. En cuanto al financiamiento para este sector, afirmó que “para cambiar de un escenario climático negativo a uno positivo, es necesaria la inversión del sector privado”.

En este sentido, Paulina Campos, directora del Programa de Biodiversidad de la GIZ México, mencionó que a pesar de que en ciertas regiones de México “hay un alto potencial de inversión para reducir el estrés hídrico, el principal reto es que los agricultores no tienen acceso a crédito o no conocen el procedimiento para obtenerlos” en consecuencia, mencionó que, desde el programa de biodiversidad, se está trabajando para apoyar a los agricultores a tener acceso a créditos para sistemas de riego. Finalizó asegurando que este tipo de iniciativas, con el sector financiero, tienen un alto impacto positivos cuando las empresas tienen un plan a largo plazo en una región determinada y entienden que el problema es sistémico y se pueden volver una pieza importante en la región para contribuir con la sustentabilidad.

 Para finalizar, es indispensable que se empiecen a trabajar en taxonomías claras para inversiones de biodiversidad, de esta forma, se podrá dar certeza a empresas e inversores sobre lo que se está financiando. Para esto, el Taskforce on Naute-related Financial Disclosures (TNFD) proporciona un marco de evaluación de impactos en la naturaleza.

Todos los foros realizados en esta conferencia se encuentran grabados en el canal de YouTube de Banxico.